比思論壇

標題: 干货---盐湖股份的上涨逻辑 [打印本頁]

作者: xxlh 時間: 2017-9-25 15:42
標題: 干货---盐湖股份的上涨逻辑
  最近盐湖提锂火爆异常，尤其以西藏矿业，西藏城投，盐湖股份，比亚迪等走势异常强劲。


   昨天盐湖提锂大爆发，盐湖股份超预期涨停，盘后显示大佬云集。可是前期的龙头西藏矿业，近期的西藏城投却萎靡不振，纷纷冲高回落。为何呢？这其实是一个去伪存真的过程。

   对于盐湖资源这块巨大的金矿，大家都知道其巨大的价值，可是得把资源提取出来变现呀！


   西藏由于地理位置的原因，很难快速把资源转换成上市公司的印钞机，因此，经过几天瞎炒，股吧的一通挖掘和分析，西藏的股票纷纷原形毕露，支撑股价上涨的逻辑都有硬伤。

   最终呢，盐湖股份的巨大价值浮出水面，下面我具体道来。

   盐湖股份目前是亏损的，我们来看看其中报的关键点。

   中报显示亏损了接近5亿，具体营收是什么呢？





      从上面我们看到盐湖股份的几个大项的营收和利润：
         （1）钾肥利润未知
         （2）综合利用一二期亏损：-2.89亿
         （3）PVC 亏损：-4.59亿
         （4）金属镁亏损： -4.39亿
         （5）碳酸锂盈利：8852万
         结合中报整体亏损接近5亿，换算后钾肥盈利应该达到6亿。

         可是大家看看中报中盐湖股份专门说了下面一句话：

         上半年PVC价格整体保持强势，6月之后快速上涨，距去年11月的高点仅一步之遥。烧碱则在电解铝和造纸需求的推动下大幅上涨，价格不断创出新高。从长期看，环保高压之下，国内PVC产业链未来几年的新增产能有限，价格有望回升。


         明摆着已经告诉大家，亏损的那部分业务在六月份以来价格涨幅巨大，也就是说三季度业绩弹性非常大。最近的各种化工品大涨，大家都知道，不用我多做阐述。

   看看公司的1-9月份预告：业绩不确定。

   第一季第二季巨亏，第三季居然不确定，这明摆着业绩拐点已经出现，未来业绩绝对大增。其实看看其他化工类股票的业绩大家也就明白我的推测是有道理的。

   接下来我重点阐述碳酸锂这块。

   股吧里很多观点认为盐湖提锂是个概念，可事实真的是这样吗？你以为大资金真的是在胡乱炒的吗？接下来说重点：

   碳酸锂生产从4/10号到6/30，共生产2323吨。折算到盐湖股份的权益营收为1.72亿元，净利润8852万。


   - 总共80天时间生产2323吨，折合到一年将是妥妥10000多吨，这样年化净利润将是4亿元，也就是三季度碳酸锂将妥

      妥的贡献1.5亿。考虑到产能会有一个爬坡的过程，下半年的碳酸锂产能超预期是一个大概率时间，钱也就大把大把

      来了。


   - 净利润50%，这是非常夸张的净利率。

      涨上天的赣锋锂业的毛利率43.47%，净利率区区的22%。

      这充分说明盐湖提锂成本确实是非常低廉的，这就是强大的竞争力。当然了，随着生产的逐渐顺利，净利率超预期提

      升也是大概率时间。


   - 当生产一切变得顺利后，所有的生产流程能够快速复制。年产四万吨碳酸锂将会很快实现，单纯以现在的50%利润率

      就会产生16亿的利润。如果净利率进一步提升，那么只能呵呵了，仅此一项就秒杀赣锋锂业。如果算上其他化工类大

      幅盈利，大家慢慢YY吧！

   结论就是一句话：盐湖股份的碳酸锂绝对不是空中楼阁，人家已经明明白白告诉各位了，我已经有产能了，也已经大幅盈利。这不是题材，更不是故事，是实实在在的成长业绩股！

作者: 蒼之濤 時間: 2017-9-25 17:07
我好像没买过这股

歡迎光臨比思論壇 (http://bb-cdn.top/)